ROI ja CAGR – laske tuotto oikein
Jos sijoitus on noussut 100 prosenttia kymmenessä vuodessa, onko vuosituotto silloin 10 prosenttia? Ei – ja ero on suurempi kuin uskoisi.
Kokonaistuotto (ROI)
ROI tulee sanoista return on investment ja kertoo, paljonko sijoitus on tuottanut suhteessa panokseesi. Jos olet sijoittanut 100 000 euroa ja arvo on 150 000 euroa, voitto on 50 000 euroa eli 50 prosentin ROI.
ROI on helppo laskea, mutta se ei kerro, kuinka kauan siihen meni. Viidenkymmenen prosentin voitto vuodessa on täysin eri asia kuin viisikymmentä prosenttia kahdessakymmenessä vuodessa.
Miksi vuosilla ei voi jakaa suoraan
Tuotto kasvaa eksponentiaalisesti, ei lineaarisesti. Se tarkoittaa, että jokaisen vuoden nousu lasketaan yhä suuremmasta summasta.
Yksinkertainen esimerkki: kaksinkertaistuminen kymmenessä vuodessa vastaa noin 7,2 prosentin vuosituottoa, ei 10 prosenttia. Kokonaistuoton jakaminen vuosien määrällä siis yliarvioi vuosituoton.
CAGR – keskimääräinen vuosikasvu
CAGR tulee sanoista compound annual growth rate ja on se vuosittainen tahti, joka veisi sinut alkuarvosta loppuarvoon, jos kasvu olisi joka vuosi tasaista.
Kaava on (loppuarvo / alkuarvo) korotettuna yhden ja vuosien määrän osamäärään, miinus 1. Sen avulla voit verrata eripituisia sijoituksia reilusti keskenään.
Laskuesimerkki
Sijoitat 100 000 euroa ja sinulla on viiden vuoden kuluttua 150 000 euroa. Kokonaistuotto on 50 prosenttia.
Vuosituotto (CAGR) on noin 8,4 prosenttia. Tätä lukua sinun tulee verrata esimerkiksi rahaston historialliseen tuottoon.
Muista, että CAGR on tasoitettu luku. Todellinen tuotto vaihtelee vuosittain, ja yksikin huono vuosi voi vaikuttaa lopputulokseen enemmän kuin keskiarvo antaa ymmärtää.
Usein kysytyt kysymykset
Miksi CAGR on pienempi kuin kokonaistuotto jaettuna vuosilla?
Positiivisen tuoton tapauksessa CAGR on pienempi kuin kokonaistuotto jaettuna vuosien määrällä, koska kasvu on eksponentiaalista.
Onko CAGR sama kuin todellinen tuotto?
Ei. CAGR on tasoitettu keskitahti. Todellinen tuotto vaihteli yksittäisinä vuosina eikä ollut juuri koskaan täsmälleen yhtä suuri joka vuosi.
Mihin sitä kannattaa verrata?
Vertaa CAGR:ää olennaiseen vertailukohtaan, esimerkiksi laajaan osakeindeksiin tai pankkikorkoon. Se antaa kohtuullisen kuvan siitä, oliko sijoitus hyvä.
ROI vastaan CAGR
| Mittari | Mitä näyttää | Aikasidonnainen |
|---|---|---|
| ROI | Kokonaisvoitto prosentteina | Ei |
| CAGR | Keskimääräinen vuosikasvu | Kyllä |
Lähde: ROI:n ja CAGR:n matemaattiset määritelmät talousstandardin mukaan.
Räkna själv
ROI-laskuri
Laske sijoituksen kokonaistuotto ja keskimääräinen vuosituotto.
Säästölaskuri
Laske, kuinka paljon säästösi kasvavat korkoa korolle -ilmiön ansiosta.
Säästötavoitelaskuri
Laske, kuinka paljon sinun on säästettävä kuukausittain saavuttaaksesi säästötavoitteesi tietyssä ajassa.
Lähde: Määritelmät vakiintuneen talousmatematiikan mukaan. Ennusteita tai odotettuja tuottoja ei esitetä.. Päivitetty: 2026-01-15.